테라펀딩의 S등급 상품 분석

안녕하세요 인니영감입니다.

테라펀딩에서 자체적으로 평가하는 등급을 넘어서는 S등급 상품이 나와 한번 살펴보았습니다.

※ 해당 상품들은 모두 마감되어 투자에 참여하실 수는 없습니다.

   그렇기에 이 글이 투자모집에 영향을 미치지 않습니다.

1. 테라펀딩 자체 평가 등급

  위는 예를 들기 위해 가져온 이미지입니다.

  위와 같이 테라에서는 (상위)A3 ~ D1(하위)에 이르기까지 크게 4등급(A, B, C, D)로 평가하고 있습니다.

  S등급이라고 자체 평가한 것을 보면

  A등급의 안정성, 수익성, 시장성을 뛰어넘는 등급이라고 추측할 수 있습니다.

2. S등급 상품 분석

금일('20.03.10일) 기준, 총 44개의 S등급 상품이 출시되어 빠른 시간에 모집되었습니다.

o 평균 투자기간 : 12개월 (총 44개 상품 중 2개는 13개월)

o 평균 수익률 : 세전 6.1% (최소 5.0% ~ 최대 6.5%)

                     - 세후 3.22% (최소 2.43% ~ 최대 3.51%)

o 평균 모집금액 : 1.3억 (최소 0.2억 ~ 최대 7.6억; 총 58.6억 중 법인투자금액 25.1억)

o 평균 선순위 : 2순위 (총 44개 상품 중 1개는 1순위)

테라의 S등급 상품은 평균적으로 

평균 12개월 투자기간에, 세전 6% 초반의 수익률을 제시하며,

평균 모집금액 1.3억원 정도에, 우선순위 2순위의 담보 상품들이라 할 수 있습니다.

3. S등급 상품 예시

최근 모집된 S등급 상품 하나를 살펴보겠습니다.

(전체 상품 내용을 검토하지는 않겠습니다)

자금 용도 및 상환정책입니다.

자금용도는 다른 대출을 갚기 위한 대환자금 용도입니다. 

상환방법은 1. 차주 자본 상환, 2. 리파이낸싱, 3. 법원경매인데,

제가 차주라면 이자가 높은 수준이 아니니, 이자만 내면서 리파이낸싱으로 가도 괜찮을 것 같습니다.

안심투자상품(?) 입니다.

이런게 다른 상품에서는 확인이 안되는 것 같은데,

아마 S등급 상품에만 적용되는 정책같습니다.

최대 5000만원까지 보호하니 안심...까지는 아니고 일부 보전된다고 이해하는 것이 맞을 것 같습니다.

평균 모집금액이 1.3억인데 이중 5천만원까지 보호되고 (약 30%)

전체 모집금액은 현재 58.6억인데 기금은 5억원이므로 10%가 안되게 보호가 되는 것입니다.

차주 신용등급입니다.

특이하게 6등급입니다. (물론 모든 S등급을 살펴볼 수는 없어서 상품별 차이는 있습니다)

그럼에도 불구하고 S등급이 된 이유는 담보물의 환금성 등이 원인이라 생각합니다.

담보 시세입니다.

위는 테라에서 상품설명에 포함되어 있는 내용이고, 아래는 호갱노노에서 찾은 자료입니다.

5년전에 비해 2배 가까이 상승한 가격으로 매매가 최근 되었습니다.

주변 평수도 비슷한 가격대에서 거래되는 것 같습니다. 

테라는 담보 평가를 4.7억원으로 산정하고 있으니 보수적이라 할 수 있습니다.

4.7억원에 경매가 80%로 낙찰되어도 대출금 상환은 무리가 없습니다.

4. Comment

위에서 본 것과 같이 S등급 상품들은

세전 6% 초반의 수익률, 우선순위 2순위 상품들이 대부분입니다.

테라에서 자체적으로 높은 등급을 부여한 것처럼

담보물의 입지 등을 보았을 때 담보가치는 좋아보입니다.

또한 안심투자상품(상품당 5천만원 한도) 정책이 적용되어 있습니다.

다만 세전 6%의 수익률은 세후 3% 초반에 불과합니다.

원금손실의 위험이 있는데 3%의 수익률은 과하게 낮은 수준이 아닐까 생각합니다.

참고로 최근 인기있는 SBI저축은행의 사이다뱅크 입출금통장이 세전 2.0%(세후 1.7%)입니다.

2배에 가까운 수익률이다, 라고 말할 수도 있지만

1.5% 정도 추가 금리를 위해 원금손실 위험을 감당하는 것은 리스크가 있는 것 같습니다.

물론 리스크 여부는 본인의 투자성향, 재정상태 등으로 직접 판단해야할 문제라 생각합니다.

위 내용들이 투자 결정에 도움이 되길 바랍니다.

감사합니다.

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